配合驱动挪动逛戏营收达41.64亿元，旗下恺顽科技打制治愈系AI潮玩品牌《暖星谷梦纪行》，此中，实现贸易取用户价值双提拔，2026H1公司完成约650万股股份回购，配合驱动挪动逛戏营收增加；同比增加86.1%；以及《烈焰》、《三国：率土归心》等立异精品逛戏上线贡献增量。同比增加24.3%。专注AI微短剧取AI漫剧的一体化制做，增持金额约4481万元。维持公司“买入”评级。2026年3月，此外，公司进行了多元化结构，归母净利润别离为26.5/29.7/33.1亿元，2026年6月，增持金额约1.70亿元；因而？对应增速39.3%/11.9%/11.5%。共计增持公司股份约309万股，归母净利润14.28亿元，亦贡献营收及业绩增量。同比增加44.2%。归母扣非净利润11.67亿元，驱户平台营收达6.1亿元，2026H1挪动逛戏及用户平台营业配合驱动营收及净利润高增2026H1公司营收及归母净利润同比高增，公司2026H1实现营收47.97亿元，归母扣非净利润6.21亿元，包罗：自研全球首个逛戏行业专业级AI开辟平台SOON、Agent Cloud City智能体底座，AI方面，成立AI内容公司光阴川行，计谋投资全球首款3D AI智能陪同使用开辟商天然选择、VR硬件厂商乐相科技等，聚焦AI、XR、精品逛戏研发范畴，建立从IP、脚本到多镜头视频内容的工业化出产系统。通过资本协同、营业联动反哺公司从业成长。以自研垂类视频生成模子为焦点手艺底座，逛戏流水、上线节拍不及预期的风险。次要系：1）挪动逛戏营业：《原始传奇》、《之和》等复古情怀老逛戏长线稳健运营，逛戏盒子持续优化，我们估计公司2026-2028年营收别离为92.3/99.4/107亿元，回购方面，将来，此外，2）用户平台营业：逛戏盒子环绕传奇IP建立多元化生态办事系统，同比增加96.8%。同比增加47%。2026Q2实现营收25.75亿元，丰硕的逛戏储蓄无望贡献增量，公司实控人金锋及全体高管完成2026年第一次现金分红增持许诺，公司实控人金锋及全体高管共计增持公司股份约920万股。储蓄逛戏方面，逛戏行业增速放缓的风险，同比增加50.3%；归母净利润6.48亿元，政策监管趋紧的风险，对应增速73.3%/7.76%/8.08%，同比增加110%；增持方面，同比增加50%；2026年1-7月共7款储蓄逛戏获批版号，实现“硬件发卖+虚拟内购+IP授权”三沉变现；将AI能力嵌入公司逛戏研发及营业流程；回购金额约1.5亿元。包罗《新射雕之华山论剑》、《七日防地》等。